新华社消息：培育“耐心资本” 打造股权融资“聚能环” 国家中小基金引领投早投小投创新 二维码
发表时间：2024-07-13 21:43来源：商道创投网·创投门户平台
商道创投网2024年7月13日从新华社北京获悉：《中国证券报》13日刊发文章《培育“耐心资本” 打造股权融资“聚能环” 国家中小基金引领投早投小投创新》。文章称，A轮战略性领投，B轮、C轮持续投资，在企业处境艰难时接连伸出援手；调动资源开展投后赋能，帮助对接下游客户，逐步解决企业发展难题；带动资金加大支持，支持企业长大变强，助力解决“卡脖子”难题……国家中小企业发展基金（简称“国家中小基金”）子基金国中资本投资北京华大九天科技股份有限公司的故事，成为创投圈的一段佳话。 国家中小基金自2020年6月成立以来，短短四年，子基金认缴总规模已超过1080亿元，汇聚起包括深创投、达晨财智在内的一大批知名创投机构，被业内视作“最活跃国家级母基金”。作为《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》（即“创投17条”）明确提到的三只国家级创投引导基金之一，市场期待国家中小基金进一步发挥“政府引导”和“专业化管理、市场化运作”的示范作用，保持稳健高效投资节奏，持续向创投市场传递积极信号，带动社会资本共同扩大对中小企业的股权投资规模。
（资料图片_新华社发） 当耐心资本 助发展新质生产力 成立于2023年5月的北京银河通用机器人有限公司，是一家专注于通用具身智能机器人研发的创新企业。2023年6月，国家中小基金子基金——蓝驰创投子基金在公司成立次月就参与了种子轮融资，到目前为止，总投资金额达2718.5万元。 “过去具身智能技术一直缺乏产业化出口，在耐心资本的支持下，银河通用将具身智能技术和通用机器人相结合，让科研成果走出实验室。”北大-银河通用具身智能联合实验室主任王鹤说。 直接融资比间接融资更匹配初创期创新型中小企业的融资需求。而扩大中小企业直接融资，涉及政府、企业、金融机构及资本市场等多个方面。国家中小基金自成立起就以引导和带动社会资金支持初创期中小企业，促进创业创新为主要目标。据统计，国家中小基金累计投资项目超过1500个，已支持培育专精特新企业超780家，“小巨人”企业超280家，“独角兽”企业超40家，后续还有更多中小企业有待成长为专精特新或“小巨人”企业。投早、投小成为国家中小基金最鲜明的特征。 投创新是国家中小基金的另一聚焦点。 华大九天专注于EDA（电子设计自动化）工具的研发。国外产品的强势垄断，加上高昂的研发费用，致使华大九天在成立后的近10年里处境艰难。2017年，国中资本深圳子基金在华大九天A轮融资中领投4000万元，又在后续的B轮、C轮融资中分别追加1000万元、2360万元，帮助公司解决了生存与长期可持续发展问题；同时还帮助对接了大量芯片设计企业客户，给予华大九天产品被试用的机会，奠定了未来的客户基础。 “国中资本在我们还不被资本追逐时，就发现并坚决投资华大九天，帮助我们长期可持续发展。”华大九天董事长刘伟平说。如今，华大九天已成为国内EDA行业的龙头企业，并成功在创业板上市。 在中科创星创始合伙人米磊看来，国家中小基金始终坚持投创新、投硬科技，在量子信息、具身智能、生成式AI等未来产业以及商业航天、低空经济等新兴产业进行了前瞻性投资布局，投资了一大批科研能力强、发展潜力大的创新型中小企业，在加快培育新质生产力方面发挥了积极作用。 据可比口径统计，国家中小基金子基金投资项目2023年研发投入总和及年末发明专利总数分别是基金投资前的2.9倍和3.7倍。已投企业在部分关键核心领域取得突破性进展，60余家企业荣获国家级或省部级科技进步奖。 优市场生态 促创投高质量发展 当前，我国新能源行业蓬勃发展，但回顾2017年至2019年，行业一度陷入“瓶颈期”，彼时不少企业陷入困境，也仍有不少企业突出重围、破茧而出。获得投资支持的北京海博思创科技股份有限公司成为后者中的一员。 清控银杏在海博思创创业初期就进行了投资，还帮助促成企业后续融资。“清控银杏自海博思创创业初期至今，累计对公司进行了多轮投资，是我们最重要的外部股东。”海博思创董事长兼总经理张剑辉介绍，随着储能行业爆发，后续大型国有电力公司旗下基金、头部新能源汽车旗下基金陆续投资，共同推动企业成长为行业领军企业。 与蓝驰创投、国中资本等机构一样，清控银杏也是国家中小基金的子基金管理人。围绕促进中小企业发展的政策目标，国家中小基金积极吸引社会资本投入，共同扩大对中小企业的股权投资规模。 在业内人士看来，国家引导基金体系的建立，解决了创业投资和股权投资募资端难题，充分发挥了引导和撬动作用。以国家中小基金为例，截至2023年6月底，先后设立42支子基金，总规模超1080亿元；中央财政资金通过母子基金两级放大，直接撬动8倍以上的社会资金共同开展对中小企业的股权投资…… 在带动社会资本支持中小企业创新发展过程中，专业化管理和市场化运作是国家中小基金汇聚股权融资源头活水的关键。 “国家中小基金始终坚持专业化管理，通过公开遴选制度，汇聚了一批在‘投早投小投创新’方面专业水平高、业绩优秀、风控能力强的创投机构，形成服务国家战略、支持实体经济、促进创新创业的市场合力，培育了一批新质生产力的苗子企业。”深创投集团党委书记、董事长左丁说。 蓝驰创投创始合伙人陈维广告诉记者，国家中小基金有效引领和带动更多长期资本、耐心资本去关注、扶持中小企业，帮助他们提升科技创新水平，更加深入地挖掘和专注于自己所擅长的细分领域。国有资本应尊重创投行业特点，遵循创投行业客观规律，构建友好型创投合作机制，促进行业健康高质量发展。 迎政策暖风 盼设立基金二期 日前，“创投17条”正式出台，为创投市场注入更多信心和发展动力。其中明确提出，充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。 东方富海创始合伙人陈玮表示，在“创投17条”等政策推动下，期待国家中小基金能够进一步扩大管理规模，常态化遴选，为市场提供稳定优质的耐心资本，并将先进的运营模式总结和推广，助力创投高质量发展。 金融监管总局日前透露，将引导保险资金等长期资金进入创业投资市场，扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围。“目前，保险资金投资创业投资基金在监管政策层面上是畅通的。”金融监管总局政策研究司司长李明肖介绍，部分保险公司前期投资国家集成电路“大基金”、国家中小基金就是体现。 “退出难”问题也有望缓解。证监会市场监管二司司长吴萌表示，证监会已开展私募股权创投基金实物分配股票的试点，允许将持有的上市公司股票通过非交易过户的方式向投资者进行分配，这样既丰富了退出的渠道，也有利于缓解对市场的冲击。 使命催征，扬帆起航再出发。达晨财智创始合伙人刘昼表示，国家中小基金既为缓解创投行业“募资难”注入了信心，也为新时期金融资本赋能新质生产力起到了示范引领的作用。中国人民大学财政金融学院副教授胡波建议，加快推进国家中小基金二期设立工作，持续引导更多创投机构和社会资本投早、投小、投长期、投硬科技，推动中小企业专精特新发展，为培育新质生产力、推进新型工业化作出更大贡献。（完）
国务院办公厅关于印发国办发〔2024〕31号《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》的通知，各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》已经国务院同意，现印发给你们，请认真贯彻执行。国务院办公厅，2024年6月15日
2024-06-15
4月19日，西咸新区召开加快科技金融深度融合 做强高新技术产业 赋能新质生产力发展大会。大会举行了“西部创业投资生态服务中心”揭牌仪式，
2024-04-22
2023年11月24日，由青岛市金管局、崂山区政府、金家岭金管委主办的“绿色金融发展青岛大会暨创投风投机构ESG研讨会”在青岛举办。沈志群会长应邀出席大会并发表主题演讲。现摘录如下。
2023-11-30
11月24日，由青岛市金管局、崂山区政府、金家岭金管委主办的“绿色金融发展青岛大会暨创投风投机构ESG研讨会”在青岛举办。沈志群会长应邀出席大会并发表主题演讲。现摘录如下。
2023-11-29
右1：沈志群 中国投资协会股权和创业投资专业委员会 会长左1：王帥 商道创投网 创始人兼董事长2023年11月13日下午，由深圳市人民政府指导，由深圳市地方金融监督管理局、深圳市发展和改革委员会、深圳市科技创新委员会、深圳市工业和信息化局、深圳市南山区人民政府共同主办，由深圳市创业投资同业公会、中国投资协会股权和创业投资专业委员会共同承办，商道创投网战略支持的“2023深圳创投日年度活动暨母...
2023-11-27
11月13日，“深圳创投日”年度活动在南山举行。在分会场母基金论坛上，中国投资协会副会长、创投委会长沈志群发表致辞时表示，各级政府引导基金已成为中国特色股权投资行业的重要资金来源，尤其在经济下行压力持续加大之下，政府引导基金已经成为支撑和维持股权投资行业艰难运行的重要动能。
2023-11-14
2023年10月14日下午，商道创投网创始人兼董事长王帥陪同中国投资协会股权和创业投资专业委员会沈志群会长到访深圳市金融商会。深圳市金融商会常务会长朱雪樱、深圳市金融商会慈善基金会执行秘书长姜凡热情接待到访嘉宾。
2023-10-14
2023年10月11日下午，中国投资协会股权和创业投资专业委员会沈志群会长莅临商道创投网指导工作。商道创投网创始人王帥董事长热情接待了此次到访的贵宾。领导们针对商道创投网的未来发展给予了宝贵的建议。即日起，双方将围绕中国创投行业政策宣传、行业动态研究分析、创投活动（大会、峰会、论坛）的举办以及投融资对接会等多个方面，开展深度的合作计划。同时，双方还积极探讨拓展中国创投委员会会员的可能性并进行创投行
2023-10-11
5月23日，争创山东省“三区互融”典范区推进大会在青岛新金融产业园举行。活动以“开放新高地 协同新场景 融合新典范”为主题，由青岛市人民政府、山东省港口集团主办，青岛市投资促进工作领导小组办公室、青岛国际邮轮港区服务管理局、市北区人民政府具体承办。
2023-05-29
2023年5月18日，沈志群会长应邀参加由广东金融高新区、清科创业、投资界联合主办的“2023 中国股权投资论坛暨第十二届金洽会”并发表演讲。以下内容根据演讲实录整理：2016年9月，国务院颁发了《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，这一对我国创业投资发展历史具有里程碑意义的重要文件，对创业投资的定位、功能和作用做了精辟的概述：“创业投资是实现技术、资本、人才、管理等创新要素与创业企业...
2023-05-20
近日，由中投协创投委和LP智库联合主办的“学习贯彻二十大精神，促进创投高质量发展”专题研讨会在京召开，中国投资协会副会长、创投委会长沈志群作会议致辞。
2023-04-28
党的二十大报告强调“必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力”。充分发挥“三个第一”的功能，还要有资本力量的推动。
2023-04-28
4月14日下午，中国投资协会副会长、创投委会长沈志群，会员中心副主任肖璐雨走访了高瓴资本集团，与公司合伙人李艳，副总裁陈亮，战略发展副总裁马圣杰等公司高管进行了座谈交流。沈志群会长表示，高瓴资本在疫情之初设立百亿级创投基金，得到了业内的广泛关注，体现了公司对创投的高度重视。沈会长充分肯定了高瓴资本作为领军投资机构所取得的显著成效和发挥的重要作用。他希望高瓴资本在推动十四五时期我国创业投资的高...
2021-04-15
4月6日上午，神州通立电梯产品发布会暨筹备上市启动仪式，在安徽金寨开发区公司厂区内举行。神州通立电梯公司是创立近30年的广东通立电梯公司从珠三角转战到长三角在金寨“二次创业”的传统制造业企业，仅用了一年时间完成一期建设投入生产。中国投资协会副会长、创投委会长沈志群应邀出席活动并致辞，就我国传统产业借力资本市场加快转型升级的问题谈了几点认识。现刊登如下，供参考。
2021-04-08
今天的会议原定一月份召开，因疫情影响推迟了两个月。恰逢全国两会已顺利召开，会议通过的我国经济社会发展十四五规划和2035年远景目标纲要，描绘和确定了未来中国新时期新发展的宏伟蓝图和大政方针，也为我们大会要讨论的主题奠定了基调，指明了方向。
2021-03-26
从国家建委政策研究室到国家计委宏观经济研究院，再到中国创投委，沈志群从事投资研究四十年，经历了中国创业投资从无到有的全过程。
2021-01-27
2020年9月9日，由中共西安市委、西安市人民政府主办的“2020全球创投峰会”在西安成功举办。中国投资协会副会长、创投委会长沈志群应邀出席峰会并做主题演讲，他指出，困扰我国创投持续健康发展的重要原因之一是对创投的本源和作用还缺乏统一认知，没有形成共识。
2020-09-11
9月8日上午，中国投资协会副会长、创投委会长沈志群一行走访会员单位西安高新技术产业风险投资有限责任公司（简称“西高投”），了解公司发展情况，与西高投总经理张凯等公司高管进行了交流。
2020-09-11
8月31日，中国投资协会副会长、创投委会长沈志群一行走访会员单位宜信公司开展调研，与公司创始人、CEO唐宁，私募股权母基金管理合伙人廖俊霞等公司高管进行了座谈交流。
2020-09-02
2020年1月16日上午，中国投资协会副会长、创投委会长沈志群赴上海创业投资协会进行调研座谈活动。源星资本管理合伙人卓福民、火山石资本创始合伙人章苏阳、正海资本总裁王正东、科创投（集团）副总经理项奕男、国际创投创始合伙人郑婵、联创永钦合伙人孙喆应邀出席了调研座谈会，座谈会由上海创投协会王品高会长主持。
2020-01-17
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