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倪正东 | 清科沙丘大学校长:2021如何捕捉创业和投资机会?

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发表时间:2021-02-06 19:54作者:倪正东来源:清科沙丘学院网址:https://mp.weixin.qq.com/s/Mqkskzf7lkSIBnq-jF__YA

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“这是一个新物种的时代。一个企业成不成功,就看你能不能把你们的企业变成一个新的物种。很多传统企业已经变成了经济的基础设施,而新的物种变成了我们整个经济中闪亮的皇冠。”


本周二,清科集团创始人、董事长,沙丘大学校长倪正东通过沙丘大学视频号,直播分享了《如何捕捉创业和投资中的机会》。
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图:清科集团创始人、董事长,沙丘大学校长 倪正东

在近2小时的分享和提问中,倪正东针对如何在新创投市场环境中探寻机会,从定位、认知力、基本功、变化、边界、选择、逆商、坚持等多维度进行了分享,并回答了传统行业破局、未来投资热点等相关问题。
2020年是疫情大考下的一年,但同时也是创造奇迹的一年。这一年,可能是历史上创造千亿市值公司最多的一年,很多医疗公司、芯片公司,互联网公司都创造了新的市值记录。
腾讯市值差不多1万亿美元,美团市值超过2.2万亿港币,宁德时代市值逼近1万亿,海康威视的市值从2500亿差不多涨到五六千亿,爱尔眼科的市值也超过了3000亿。蔚来汽车的股票涨了几十倍,特斯拉的股票超过了1000亿美元,英科医疗的股票从几十亿最高到了1000亿……
可以说,疫情之下,全球创业市场、投资市场、资本市场,都发生了巨大的变化。我们身处其中,感到非常兴奋,同时也沉着应战。清科创业作为中国股权投资服务第一股,2020年在香港主板成功上市。
所以,2020年是奔忙的一年,也是有收获的一年。

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2021年,如何捕捉创投机会?


每一个创投人,都是等待机会的渔夫。每个人都有不同的期待,有的人想捕一百斤,有的人想捕一万斤。今天和大家探讨的,就是捕捉机会的方法。

第一,清晰的定位

每个人都要对自己有一个清晰的定位。你个人的定位越清楚,企业的定位也就越清楚。
比如清科创业,我们的定位很清楚——服务创投每一程。我们是为创业和投资服务的,这就是我们二十年做的事情,而且未来还会做的事情。

第二,提升认知力

每个人赚到的都是认知之内的钱,我们对自己的认知力要有一个非常清晰的判断。认知力包括了我们对于行业的把握,趋势的分析,风险的控制各个方面。
认知力是可以通过向实践学习,向他人学习,向书本学习提高的。20年前,我们跟王兴都在清华的时候,我们的认知力可能不及今天的1%。

第三,苦练基本功

一个企业家或者创业者、投资人,事业做得怎么样,跟基本功是息息相关的。
在投资界,比如高瓴的张磊,红杉的沈南鹏,高榕的张震,经纬的张颖等等,他们做得都非常优秀。还有很多企业家,比如王兴、张一鸣、雷军等等,基本功也做得非常好。
基本功是指一个人的综合素质,包括他的管理能力、判断力、把握机会的能力、执行力、指挥打仗的能力等等。对于所有的企业家,或者创业者、投资人而言,只要你的企业还在运行,你就得去苦练基本功。只有内功强大,企业才能强大。

第四,拥抱变化

这个世界上永远不变的就是变化。
我们今天面临的是一个信息技术推动的时代,是一个生物技术推动的时代。今天的中国跟10年前的中国不一样,跟20年的中国更不一样。今天的美国跟3年前5年前的美国也不一样,全球发生产业化的变化,我们必须拥抱变化。
今天00后一出生就是在互联网时代, 05后一出生就在移动互联网的时代。在很多05后心中,B站就是他们的number one,这就是变化。

第五,寻找企业的边界

每一个企业都是有边界的。
小的企业,很容易把自己的一亩三分地经营好。比如我开了一个奶茶店,我就要把这个店经营好,这是我的边界。
但如果我做的是一个上市公司,或者是一个未来要走向上市公司,那我们一方面要建立企业的护城河,另外一方面就是得去扩充企业新的边界。比如腾讯、阿里、京东或者是美团,他们每一年都在扩充边界。
当然,我们不能盲目地去扩张。很多传统企业,由于盲目扩充边界,导致企业的崩盘。2020年,受影响最大的就是那些传统企业中间的巨无霸,因为他们跨的边界太大了,都不知道什么是主业了。

第六,关于选择

选择,对于每个人未来的发展有巨大的影响。
我们选择了创业,那就是一条不归路,你就要一直在创业的路上。我觉得人生能把一件事情做得很好就非常的不容易了。
有时候放弃也是一种好的选择。在一个企业经营不好的时候,选择放弃是最好的选择。人生没有过不去的坎,但是不要撞铁板,不要走死胡同。如果你走到死胡同,你一定要从死胡同里面走出来。如果你撞到了铁板,一定从铁板的方向往回走。

第七,关于逆商

如果是你选择创业和投资,逆商非常重要。我们每个人都会身处逆境,再牛的人都会有逆境的时候。
每个创业者和企业家,不管他多么光鲜,多么成功,都有无数的陷阱会让他掉进去,无数的坑等着他去爬。在陷阱中间,在逆境中间,在一个一个的坑中爬出来的过程中,可以说是九死一生,或者九十九死一生,但是这是每一个创业者和企业家都需要面临的事情。在面临一个大的挑战时,考验的就是大家的逆商。
投资人也一样,投资也是各种的坑。我们不能只看到成功的故事,其实还有很多失败的故事,人生不可能只有顺境。无论我们多么喜欢春天,都得面临一个漫长的冬天。冬天是我们思考和调整的时候,寒风会让我们更加清醒。

第八,关于坚持

对创业者和投资人来说,哪个词最重要?坚持。
没有人能随随便便成功,在投资界做的成功的这些人,很多人都是经历了十年、二十年的积累和沉淀。
当然,坚持并不是说明明知道这个已经不可为,你还要为之。如果真的是到了死胡同,放弃是比坚持更好的选择。

第九,短板和长板

我们投了300多家公司,100多个基金,我觉得每一个人都不可能是全才,每个人都有他的长板和短板。
在创业和投资中,我们应该能够认识到自己和同事以及合伙人的长板和短板,并把每个人的长板发挥到极致。这样做,对彼此都是非常有益的。

第十,关于赛道

男怕入错行,女怕嫁错郎,赛道的选择非常重要。如果你是创业者,你在什么行业?如果你是投资人,你投资什么样的行业?这非常重要。
每个赛道都是会有变化的,很多曾经的新兴行业也可能变成一个传统行业。所以赛道的选择需要花时间去做考察,去做调研,去做深入的思考。赛道选错了,有时候再好的车都跑不出来。
今天看蔚来汽车、小鹏汽车或者是理想汽车,他们是对的人选择了对的赛道。不管是李斌、何小鹏还是到李想,这些人都是成功的企业家,在他们做新的事业的时候,可以选择其他的赛道,但是他们选择了新能源汽车,因为他们觉得这是未来整个汽车的方向。

十一,现金流是企业的生死线

对于创业企业来说,现金流是企业的生死线。很多企业出问题,都是现金流出问题,再大的企业出现金流问题也容易死掉。
无论是企业家还是投资人,都需要学的必修课就是掌控好企业的现金流这条生死线,一定让自己活得长一点,用时间来换空间。

十二,创投机构的核心就是“新”

说到2021年的创业和投资的机会,核心内容就是一个字——“新”。
我们今天面对的是一个新的世界,新的时代。在这样的背景下,出现了大量新的物种。可以说,我们每一天,每一年面临着无数新的物种。我们今天商业的主体,成长最快的企业,千亿万亿的公司,很多都是最近10年、5年的新物种。
这是一个新物种的时代。一个企业成不成功,就看你能不能把你们的企业变成一个新的物种。很多传统企业已经变成了经济的基础设施,而新的物种变成了我们整个经济中闪亮的皇冠。传统经济、传统产业是存量,而新的经济是增量,我们与其在存量中去抢机会,不如在增量中捕捉新的机会。
在沙丘学院,我们经常提到的“三创精神”——创新、创业、创投,这三者加在一起就会创富,给自己创造财富,给企业创造财富,给国家创造财富。
创业是一种信仰。每个人都最愿意为他的信仰投入最多的时间,为创投服务就是我的信仰,未来30年我还是会做这一件事情。
投资是一种生活方式,你可以从现在一直做到80岁、90岁,你可以买股票,可以买比特币,可以去做天使投资,可以做基金的投资等等。
下一个投资是最好的投资,下一个10年是最好的10年。不管你以前有多么痛苦或者是有多少教训,我们都要轻装上阵,面向未来,拥抱新的变化,抓住新的机会,创造新的财富。新的时代,新的实践,我们一定会有更多新的收获。

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Q&A



在分享环节之后,倪正东也回答了大家对于投资与创业方面比较关注的一些话题。
#关于投资#
Q(提问者):2021年的投资热点是什么?
A(倪正东):第一是大消费,大消费领域仍然是刚需,第二是大健康;第三是大信息,信息时代,互联网、芯片都属于大信息;第四是大的制造,包括智能制造、先进制造等等。我们会从这几个领域捕捉机会,但每一个领域又会分得很细。
Q:疫情影响经济下行的压力下,投资哪个方向有较大的空间?
A首先,医疗健康肯定是大家特别关心的一个领域。面临疫情,大家对于健康也越来越重视。
第二个就是消费。大家肯定得吃喝玩乐,所以消费领域我们也会做很多事情。
第三是科技。在复杂或者当前的国际关系背景下,国产替代,防止卡脖子工程,让我们在技术领域也做了很多投资。
我特别要提醒的一点就是,在我们捕捉投资机会的同时,也要有风险意识,要做很多的风险控制的背景调查。
Q:作为一个普通人,如何判断什么样的企业才值得投资?如果我的钱少,那我要以什么样的方式来参与,同时怎样去规避相应的风险?
A:做投资,首先要想到风险,对每一个人和每个家庭而言,都要做好风险的评估和控制。不管是投企业,还是投基金,都要做很多背景调查。在选择的时候,要根据自己的财富做一个判断,你要做一个资产的配置。比如你5000万,15%或者20%来做股权投资。5000万资产以下的,我们建议不要做股权投资,因为风险太大。财富500万以内,买点股票或基金,就可以了。
#关于传统行业#
Q:传统企业怎么做创新?
A我觉得在传统产业里面,最大的创新就是把产业重构。怎么能够把产业借助新的数字技术、IT技术,把这个产业进行重构,就是机会。
Q现在中国普遍面对一个问题——等一个新的技术爆发,然后这些传统行业会有一些新的机会。您觉得一个新技术的形成,需要多长的周期?
A时间肯定很长的,像人工智能做了20年才出来,一直2015年前后才开始人工智能。芯片行业在2002年到2015年这十几年的时间都是很难生存的,是处在一个特别无助,特别逆境的时候。所以技术类公司都会经历很长的时间。
但是现在,这个时间相对比较快了。最近几年,大家在芯片领域的投资,在一些代表生物技术的投资也很多,这些新兴公司长得会很快。一般3~5年时间,或者10年时间能熬出来。
Q:日本有很多的传统企业发展得很好,但是在创新领域,比如用互联网来重组产业,或者去创造一些新物种,中国反而有更大的机会。您怎么看待这种现象?
A我觉得还是跟文化有关系。中国是创业文化,中国是可以屌丝逆袭,中国的小镇青年都会创造一个未来。日本是一个非常传统的经济,等级制度比较森严,很多年轻人都是在大公司打工,所以创新的文化比中国要少。现在中国在创新、创业、创投方面 ,都比日本要强很多。

当然我们还是希望中国和国际之间多交流合作。现在中国很多企业出海去东南亚,去印度,其实就是在不断捕捉新的市场机会。商业的东西没有那么多条条框框,合适的边界我们都会去扩充,但是我觉得也得评估风险,评估投入和产出。

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