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第7期 | 商道创投网王帥:创投向善,福报将至,祸已远离!

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发表时间:2022-06-05 09:32作者:罗晓凡来源:《我是创投家》

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王 帥

商道创投网   创始人

金伯乐创投   董事长

深圳市营销协会   执行会长

深圳市金融商会   创投委执行会长

商道华商会®新时代商业领袖平台 创始人

《我是创投家》第7期嘉宾



商道创投网

跟党学创业 赋能创投圈


2022年6月1日是商道创投网 正式上线3周年的日子,原本想邀请一批创投圈的朋友为我们录制祝福视频,思考再三还是放弃了这个计划,决定提笔写点什么来纪念一下这个正式上幼儿园的年纪,比起创投圈的头部品牌如:清科集团、投中网、融资中国、36氪等,我们就是个新兵,未来还有很长的路要走,说一千道一万你们都是商道创投网要学习的榜样。


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3年前在世界级湾区——粤港澳大湾区的核心引擎城市深圳市迎来一位特殊的创投平台宝宝,”他“就是诸位今天看到的商道创投网。这个平台当时成立背景主要是基于ZM贸易战,让已经做了两年天使投资人的我突然意识到建立一个全国性的创业投资行业门户平台时机已经成熟,脑中突然蹦出8个字“跟党学创业·赋能创投圈”。做一个敢于发声的平台,发正义之声,发爱国之声。主要宣导方向“募资无国界,投资有国界“。中国创投圈的投资机构,也是政策红利中受益者之一,“政策指哪打哪”是我们每一个创投人(GP)必须坚守的投资方向,更是所有出资人(LP)必须关注的方向。把钱交给经得起市场考验的管理人是诸位最明智的选择,专业的人就应该做专业的事。反过来,创业者也是一样的思考方向。


今天不占用各位太多时间,我还是就近半年来创业投资圈一些政策变化和市场变化,发表一点点个人观点,如有不到位的地方欢迎留言交流。




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创投机构

危机意识 纵观全局


在经济学中,资本属于一种生产性要素投入,资本市场体现了资本供求双方的经济关系。一般而言,资本市场的积极作用具体体现在:可以为经济建设筹集资金,有利于转换企业经营机制,有利于调整产业结构,有利于改善和加强政府宏观调控。资本市场不仅对企业和经济运行能起到一定的积极作用,还可以为投资者提供良好的投资渠道。


社会主义市场经济是一个伟大创造,社会主义市场经济中必然会有各种形态的资本。资本是要逐利的,既要依法加强对资本的有效监管,防止资本野蛮生长,也要支持和引导资本规范健康发展。在社会主义市场经济条件下,如何发挥资本作为生产要素的积极作用,同时有效控制其消极作用,需要我们正确认识和把握资本的特性和行为规律。


“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出,完善资本市场基础制度,健全多层次资本市场体系,大力发展机构投资者,提高直接融资特别是股权融资比重。这意味着,作为股权融资的“主战场”,创业投资市场要进一步深入改革,在提高直接融资比重上承担重任。这也是达利欧所说的:“在中国投资,必须要有个基本的底层逻辑,也就是创投机构必须为大多数人的利益服务。”




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防止资本无序扩张,不是不要资本

而是要资本投到国家需要的地方去

虽然对资本市场投资端改革并非是一蹴而就的事,但对政策反应最敏锐的,永远是头部资本。


人民日报,2022年02月08日 星期二,05版:评论:(原话)社会主义市场经济 本质上是法治经济,必 须以保护产权、维护契 约、统一市场、平等交 换 、公 平 竞 争 、有 效 监 管 为基本导向,资本活动 要依法进行应该看到,防止资 本无序扩张,不是不要 资本,而是要资本有序发展。

所以,防止资本无序扩张,不是不要资本,而是要资本有序发展。统筹发展和安全、效率和公平、活力和秩序、国内和国际,坚持监管规范和促进发展两手并重、两手都要硬,明确规则,划出底线,设置好“红绿灯”,目的是引导督促企业服从党的领导,服从和服务于经济社会发展大局,鼓励支持企业在促进科技进步、繁荣市场经济、便利人民生活、参与国际竞争中发挥积极作用。

我单说——基建,这作为国家硬实力的一种体现,除了给我们每个普通人带来了切实便利之外,也是拉动GDP“三驾马车”中重要的一环。

“十四五”规划提出:系统布局新型基础设施,加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中心等建设。2021年12月中央经济工作会议提出:各方面要积极推出有利于经济稳定的政策,政策发力适当靠前;适度超前开展基础设施投资。

中国中铁和中国铁建今年3月发布财报,作为中国基建行业的两大巨头,两家企业2021年的营业收入均首次突破万亿元。中国中铁去年营收为10732.72亿元,同比增长10.11%;中国铁建去年营收10200亿元,同比增长12.05%。

在今年的“两会”,新基建被写入政府工作报告。据统计,22个省推出超过1万个项目,总投资超过33万亿元。财政部也提前下达2022年的1.46万亿元专项债额度,且明确今年专项债将重点用于交通基础设施、能源、农林水利、生态环保等9个大方向。

除此之外,实体、三农、高科技也是资本机构近一两年投资的主要方向。

2021年1月20日,中国人寿与华能集团合作的首支清洁能源投资基金实现首笔放款,投向东部沿海地区的海上风电项目。基金总规模100.01亿元,中国人寿认缴50亿元。基金聚集高质量清洁能源项目建设,也是坚决打好污染防治攻坚战的重要行动之一。

2021年一季度,中国人寿通过“国寿投资-云南交投基础设施债权投资计划”出资20亿元,用于昭会高速债务结构调整。昭会高速是云南昆明通往四川凉山州的必经高速,有利于促进改变凉山交通落后状况。

2021年11月,新华保险投资“中保投资-上海地产三林棚改基础设施债权投资计划”25亿元,资金用于支持上海三林楔形绿地地块“城中村”改造项目的开发建设。通过“城中村”改造,更好地顺应人民群众对美好生活的向往,增强旧区内人民群众的获得感、幸福感、安全感。




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深圳市地方金融监督管理局

支持促风投创投高质量发展


为了打造具有全球影响力的国际风投创投中心、创新资本形成中心,深圳市地方金融监管局印发出台了不少助推政策。其中,2022年4月7日深圳市地方金融监督管理局公布了《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》。在这些政策中不难看到这些有力措施。


为引导机构重归“投资‘,根本,确保扶持政策在全国具有相对领先优势。在政策中,对新设立或新迁入的股权投资、创业投资企业,按其自设立之日起三年内,实际投资深圳区域非上市企业的累计每满人民币 4 亿元(或等值外币)的,给予其管理企业奖励人民币 500 万元,单笔奖励最高金额不超过人民币 2000 万元。


而为了固化优质存量资源,促进优质头部风投创投机构做优做强,在政策中,对上一完整会计年度营业收入(含投资收益)达到人民币2亿元以上且同比增长10%以上,或利润总额达到人民币2亿元以上的股权投资、创业投资企业及股权投资、创业投资管理企业,按其上一年度项目退出时产生投资收益的5%对其管理企业给予奖励,每家管理企业奖励最高金额不超过人民币2000万元。


除此之外,为解决原有政策门槛较高、中小型创业投资企业难以获得市政府奖励或扶持的问题,在政策中,对投资本市种子期、初创期科技创新企业2年以上的,按实际投资额的10%对其管理企业给予奖励,每投资1家企业最高奖励人民币100万元,被投企业存在关联关系的仅允许申请一次奖励,单个股权投资、创业投资管理企业年度累计奖励不超过人民币500万元。


最后政策中,对新设立或新迁入的实际管理规模达人民币100亿元(或等值外币)的私募证券投资基金管理企业给予奖励人民币300万元;实际管理规模达人民币200亿元(或等值外币)的私募证券投资基金管理企业,给予奖励人民币500万元,以此鼓励优质私募证券投资管理人在深发展聚集。


除了财务方面的支持,在政策大方向、创投产业流程等方向同样“百花齐放”,足以显现出政府对打造出一代风投创投企业“金坚力量”的极大决心与信心。




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《我是创投家》

为中国创投家搭建的发声平台


我曾在我们商道创投网官方渠道发声“倡导创投机构向善而生,向阳而长的投资价值导向!”引起了圈内广泛讨论,也一直密切在关注监管层对我们这个行业的态度,结果是通过各地政府部门积极正面引导,很多机构也在积极答题,争取做一名合格的“考生”。譬如近期这些信息:“湖南200亿母基金开始出资、江西600亿引导基金、东北最大天使母基金100亿、常州100亿母基金发力.....


我们的政府是清醒且有大智慧的,正如市场是一只看不见的手,近一两年出台的种种政策也在润物细无声中,悄然引导资本流向需要的行业。而创投行业必须顺应大势发展,紧跟时代的需要,向阳而长,向善而生。纵观过去十年的中国创投市场愈发成熟,绝大多数投资人和创业者, 都能够以更开放和专业的态度面对彼此。


然而,承载着以创投力量推动创新使命的创投机构和投资人,也同时承受着巨大的压力与挑战。面对一级市场的天然属性,变化快,周期长,流动慢,成功与失败的验证都需要漫长的耐心和等待。行业需要培育,也需要不断试错,更需要政府监管层监督和全社会的理解与包容。我们全社会建立怎样的创投圈价值观呢?我想应该不止看到犯错的机构,还应看到他们曾经投资企业所做的贡献。我常常讲:这个世界是多维的,不应该只有一个视角去看待一个行业。


创投机构因为融资事件会出现在各大媒体头版头条,也因为知名的被投项目而一夜之间名震天下,然而出现在聚光灯下的这个人群,一不小心就会被推上风口浪尖,利弊皆来。我这几年在创投圈对投资人和创业者有着广泛深入的链接、对行业也有粗浅的洞察。成立商道创投网为靠谱的机构和人建立“真实反映市场情况”的影响力,让外界对创投圈多一些了解。让大家在某个阶段回首和复盘过往,寻求真相的时候,提供一缕正义之光。我们一方面对创投市场要做大量广泛的探寻,另一方面也要不断地调研聚焦,来呈现“少而精”,而非“大而全”。即真正有价值的信息。   


现在我们可以看到,全行业都在求变,洗牌已是必然,但我相信我创业投资行业经过未来的调整,还会迎来升级后的蜕变。值得关注的趋势,超大型创投机构,可能会蜕变为全链条CVC管理机构,通过被投企业与被投企业相互赋能肯定也会成为趋势。升级后的中小型VC机构将摒弃大而全,变得更加专注和聚焦也是必然趋势。


所以,无论是出资人(LP)还是基金管理人(GP),都须认识到,风险投资工作,既考验耐心,亦需要运气。从初创企业,发展到一定体量,都需要很长时间,不切实际的目标只会招致失败。同时大家也要坚信,未来一二十年,VC推动的创新,定能够得到社会各界和资本市场的双重确认,“创投家”也定会迎来应有的尊重。




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送给《我是创投家》寄语


有责任感的企业家,必然要把企业发展同国家繁荣、民族兴盛、人民幸福紧密结合在一起,主动为国担当、为国分忧。企业好经济就好,居民有就业、政府有税收、金融有依托、社会有保障。

回溯历史,40多年改革开放,为企业家精神打造了广阔的生长平台。今天,当中国经济巨轮转向高质量发展新航道,广大企业家勇担使命、主动作为,传承发扬企业家精神,不断为中国经济发展注入活力,为中国经济巨厦添砖加瓦。越来越多具有家国情怀的优秀创投机构也渐渐明白投资是有国界的,纵观中国现科技领域与农业领域等伟大的创业者,他们正努力成为新时代构建新发展格局、建设现代化经济体系、推动高质量发展的生力军,面向未来,大力弘扬新时代与时俱进的企业家精神。充分体现了广大企业家积极性、主动性、创造性,在新征程上敢闯敢干、不懈奋斗,形成更多具有全球竞争力的世界一流企业,在这些有责任感的创投机构助力下,相信优秀的创业者一定能推动企业高质量发展不断取得新成效,为实现第二个百年奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦作出新的更大贡献。




·特邀嘉宾 | 商道创投网 创始人王 帥 先生

·出 品 方 | 商道创投网

·联合出品 | 商道华商会

·联合出品 | 商道融资牛、我是实干家

·发   行 方|《我是创投家》

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